基金“老鼠倉”案

來源:方正證券官網 作者:方正證券 2019-08-21 08:24 發布人:方正證券

內幕交易類

案情簡介:

2008年4月21日,中國證監會公布對基金管理公司從業人員唐建、王黎敏“老鼠倉”案處理決定,在沒收其違法所得并各處罰款50萬元外,還對兩人實行市場禁入。這是證監會對基金“老鼠倉”開出的處罰第一單。

唐建、王黎敏曾分別就職于上投摩根基金公司和南方基金公司。兩位年輕的基金從業人員利用職務之便,違法違規進行證券投資,謀取私利,證監會取消了唐建、王黎敏的基金從業資格,沒收其違法所得并各處罰款50萬元,對唐建實施終身市場禁入,對王黎敏實施7年市場禁入。另外,基金托管人建設銀行由于“監管不力”被申請仲裁,要求其向基金管理人上投摩根行使追償權,將追回的非法收益劃歸為阿爾法基金,但證監會沒有對相關基金管理公司進行處罰。

2006年3月,唐建利用擔任上投摩根研究員兼阿爾法基金經理助理之便,在建議基金買入新疆眾和股票時,使用自己控制的“唐金龍”證券賬戶先于基金買入,后又借基金連續買入新疆眾和,該股股價不斷上升之機賣出,非法獲利約153萬元。王黎敏在2006年8月至2007年3月任南方基金、基金金元、基金寶元基金經理期間,使用自己控制的“王法林”證券賬戶,買賣自己所管理基金重倉持有的太鋼不銹、柳鋼股份股票,非法獲利約150萬元。

受損基金投資者于2008年9月向中國國際經濟貿易仲裁委員會提出仲裁請求,要求作為基金托管人的建設銀行行使追償權,2009年2月3日,仲裁委員會做出終局裁決,認為基金投資者的理由和證據不能支持其仲裁請求,駁回了基金投資者的仲裁請求。

法律評析:

2007年3月中國證監會制定了《內幕交易行為認定指引(試行)》,并頒布了《限制證券買賣實施辦法》,2009年2月28日第十一屆全國人民代表大會常務委員會第七次會議通過《刑法修正案》(七),在《刑法》第180條中增加了懲治證券、期貨交易中包括證券、基金、保險、銀行等從業人員的“老鼠倉”行為的條款,建立起了涵蓋內幕交易行為、泄露內幕信息、短線交易行為、“老鼠倉”行為等多種表現形式的法律責任體系

基金托管人的監管職責包括事前監管和事后監管。事前監管是指銀行在基金運行當中應該盡到安全方面的監管職責,同時也要監督基金管理人。事后監管是在基金受到遭到違法侵害而產生損失時,基金托管人也應追回損失。建設銀行作為基金托管人,應該為保全基金資產盡到責任。因為任何人的任何行為導致基金財產受到損失,保管人就應該采取措施來彌補損失。若不采取措施,托管人實際上是職務懈怠,沒有做到勤勉盡職。

2006年4月至5月,即老鼠倉案發生期間購買該基金的基民有權獲得賠償。理論上,凡事在老鼠倉行為發生之前買入基金的基民,都可以獲得賠償,即使這些基民現在已經賣出了該基金,但這樣賠償的金額就比較難計算。若追回基金損失,那么應首先歸入基金財產,然后才算個人的收益。

首例基金“老鼠倉”案的民事維權雖以敗訴告終,但該案擴大了證券投資者維權的范圍,對法律適用進行了初步探索,給類似案件的維權工作作出了有益的嘗試。

來源:中國證券投資者保護基金有限責任公司

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